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白银期货合约设计及制度介绍

2014-6-14 10:57| 发布者:admin| 查看:1352| 评论:0|原作者:白银期货|来自:白银期货

摘要:第二章 白银期货合约设计及制度介绍   在前一期报告中,我们详细分析了白银的基本知识以及资源在全球的分布状况。本期报告中,将对上海期货交易所推出的白银期货草案以及系列规定进行整理。   一、白银期货合约 ...

第二章 白银期货合约设计及制度介绍

  在前一期报告中,我们详细分析了白银的基本知识以及资源在全球的分布状况。本期报告中,将对上海期货交易所推出的白银期货草案以及系列规定进行整理。

  一、白银期货合约设计

白银期货合约设计及制度介绍

 

  二、合约副本

  合约草案副本:

  (1)交割单位

  白银期货标准合约的交易单位为每手15千克,交割单位为每一仓单30千克,交割应当以每一仓单的整数倍进行。

  (2)质量规定

  1、用于本合约实物交割的银锭,银含量不低于99.99%。

  质量标准需符合国标GB/T 4135-2002中关于IC-Ag99.99的规定。

  2、每一仓单的银锭,应当是本所批准的注册品牌,须附有生产者出具的质量证明书。

  3、仓单应当由本所指定交割仓库按规定验收后出具。

  (3)交易所注册品牌

  用于实物交割的银锭,应当是交易所注册的品牌。具体注册品牌和升贴水标准,由交易所另行规定并公告。

  (4)指定交割仓库

  指定交割仓库由交易所指定并另行公告。

  三、《上海期货交易所交割细则》修订草案(涉及白银摘要)

  有关白银的制度摘要:

  第十一章 白银的交割

  第七十四条 交割单位:30千克

  第七十五条 交割品级见《上海期货交易所白银期货标准合约》。

  第七十六条 交割商品

  应当是在本交易所注册的生产厂生产的注册商标的商品。

  第七十七条 交割商品的规格

  交割银锭的规格为15千克±1千克和30千克±2千克。

  每一仓单的银锭,应当是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标、同一块形的商品组成。

  第七十八条 交割商品的包装

  入库及出库银锭均无包装要求。

  第七十九条 交割商品必备单证

  (一)国产商品:应当提供注册生产企业出具的产品质量证明书。

  (二)进口商品:相关进口商品的单证要求由交易所另行发布。

  第八十条 溢短和磅差:每张银锭标准仓单溢短不超过±2千克,每块银锭磅差不超过±1克。

  第八十一条 入库银锭的数(重)量检验

  指定交割仓库对入库银锭进行点数并逐一复磅。在规定的磅差范围内,每块银锭的重量以生产企业的质量证明书标识的重量为准。

  第八十二条 在交割期内,如当日14:00之前办妥标准仓单、增值税专用发票、货款等交割事宜的,交易所当日即清退其相应的交割部位保证金。如当日14:00之后办妥的,交易所将在下一交易日清退交割部位保证金。

  第八十三条 交收地点:交易所指定交割仓库(由交易所指定并另行公告)。

  第十三章 交割费用

  第九十六条 进行实物交割的双方应当分别向交易所交纳交割手续费。铜2元/吨、铝2元/吨、锌2元/吨、螺纹钢和线材1元/吨、天然橡胶4元/吨。铅、白银期货品种的交割手续费由交易所确定并另行公布。

  四、《上海期货交易所套期保值交易管理办法》修订草案(涉及白银摘要)

  有关白银的制度摘要:

  第一章:总则

  第二条 套期保值交易头寸分为一般月份套期保值交易头寸和临近交割月份套期保值交易头寸。铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金、白银和天然橡胶套期保值交易头寸分 为一般月份(本办法指合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日)套期保值交易头寸(以下简称“一般月份套期保值交易头寸”)和临近交割月份(本办法指交 割月前第一月和交割月份)套期保值交易头寸(以下简称“临近交割月份套期保值交易头寸”)。

  第八条 铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金、白银和天然橡胶一般月份套期保值交易头寸的申请应当在该套期保值所涉合约交割月前第二月的最后一个交易日之前提出, 逾期交易所不再受理该合约一般月份套期保值交易头寸的申请。会员或客户可以一次申请多个合约的一般月份套期保值交易头寸。

  第十五条 铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金、白银和天然橡胶临近交割月份套期保值交易头寸的申请应当在该套期保值所涉合约交割月前第三月的第一个交易日至交割月前第一月的最后一个交易日之间提出,逾期交易所不再受理该交割月份套期保值交易头寸的申请。

  第十八条 铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金、白银和天然橡胶未获临近交割月份套期保值交易头寸的非期货公司会员或客户,其一般月份套期保值交易头寸在进入合约交 割月前第一月和交割月份时,将参照已获一般月份套期保值交易头寸和该期货品种限仓制度规定额度中的较低标准执行,并按此标准转化为临近交割月份套期保值交 易头寸。在进入临近交割月份后,通过申请获得临近交割月份套期保值交易头寸的,将按获批的临近交割月份套期保值交易头寸执行。

  第二十条 铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金、白银和天然橡胶套期保值交易头寸自交割月份第一交易日起不得重复使用。

  五、《上海期货交易所风险控制管理办法》修订草案(涉及白银摘要)

  第二章 保证金制度

  第四条 交易所实行交易保证金制度。白银期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%.

  (一)交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的方法。

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  第十二条 当某期货合约在某一交易日(该交易日称为D1交易日,以下几个交易日分别称为D2、D3、D4、D5、D6交易日,D0交易日为D1交易日前一交易日)出 现单边市,则该期货合约D2交易日涨跌停板幅度按下述方法调整:白银的涨跌停板幅度为在D1交易日涨跌停板幅度的基础上增加3个百分点。D1交易日结算 时,该期货合约交易保证金比例按下述方法调整:白银期货合约的交易保证金比例为在D2交易日涨跌停板幅度的基础上增加2个百分点。

  第十三条 该期货合约若D2交易日未出现单边市,则D3交易日涨跌停板、交易保证金比例恢复到正常水平。 若D2交易日出现反方向单边市,则视作新一轮单边市开始,该日即视为D1交易日,下一日交易保证金和涨跌停板参照本办法第十二条规定执行。

  若D2交易日出现同方向单边市,则该期货合约D3交易日涨跌停板幅度按下述方法调整:白银期货合约的涨跌停板幅度为在D1交易日涨跌停板幅度的基础上 增加6个百分点。D2交易日结算时,该期货合约交易保证金比例按下述方法调整:白银期货合约的交易保证金比例为在D3交易日涨跌停板幅度上增加3个百分 点。如果该期货合约调整后的交易保证金比例低于D0交易日结算时交易保证金比例,则按D0交易日结算时该期货合约的交易保证金比例收取。

白银期货合约设计及制度介绍

  第十四条 第(二)款

  客户单位净持仓盈亏的计算方法

 

客户单位净持仓盈亏的计算方法

客户该合约净持仓盈亏的总和(元)

客户该合约单位净持仓盈亏=                                         

客户该合约的净持仓量(重量单位)

上式中白银的重量单位为千克,黄金的重量单位为克。

  第四章 限仓制度

  第十七条 交割月前第一月的最后一个交易日收盘前,各会员、各客户在每个会员处白银期货合约的投机持仓应当调整为2手的整倍数。进入交割月后,白银期货合约投机持仓应当是2手的整倍数,新开仓、平仓也应当是2手的整倍数。

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